此外，对出口形成压力，中国内部稳增加政策则无望进一步发力，扩内需相关板块值得关心。将来我国宏不雅调控或逐渐从保守的沉投资转向沉平易近生，以更贴合当前经济布局从基建、地产和保守制制业向新基建、高端制制业、消费和办事行业转型的内正在要求。

　　从A股上市公司维度看，2023年美国收入占总收入比例最高的行业顺次为电子(15%)、纺织服饰(11%)、传媒(10%)、家用电器(9%)和汽车(8%)。若将来关税进一步上升，这些行业可能遭到商业政策冲击较为较着。

　　从出口产物类别来看，2023年中国对美国出口商品金额占比最大的行业顺次是机电、音像设备及其零件附件、杂项成品、纺织原料及成品等。

　　除关税的手段外，美国可能采纳手艺节制的体例限制中国相关科技公司的成长，科技类行业可能遭到影响。(这个其实是美国的共识)。

　　二，可是对于能源行业的下逛企业来说，可能帮帮下逛企业的降低能源端口的成本，进而提高企业的盈利能力。这里是：根本化学原料，水泥，公共事业等行业收益较多。

　　研报提到，国内货泉政策空间也会考量外部前提变化，成果也可能影响国际资金风险偏好及流动标的目的。

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　　归纳综合来看，中金认为若特朗普被选，商业办法可能影响中国制制企业出口取盈利。商业政策通过影响中国商品的出口规模及利润，进而影响相关的出口行业及财产链。(素质是美国优先，政策出台后短期影响可能比力较着)。

　　特朗普的2024年竞选政策中强调对于能源价钱的管控，但愿操纵提高能源收入，提高石化能源投资等体例降低能源价钱，这一行为可能对行业发生两种影响。

　　中金认为，特朗普上台商业政策若变化可能影响我国企业出口出海，中国促内需紧迫性提拔。而哈里斯所采纳的次要经济政策，则对于相关出口企业的冲击影响相对较弱。

　　特朗普担任美国总统期间，已经加强对于中国高科技企业的干涉、中美科技交换等。拜登期间执政的首要特点则是强调其盟友地位，长于操纵盟友圈结构取中国高科技财产的合作，注沉集体步履。

　　例如：正在厄瓜多尔，中国汽车品牌正在本地市场拥有率达到35%；正在墨西哥，中国品牌的出名度不竭提拔，OPPO等手机制制商以及比亚迪等车企成为该国机场大型告白牌的次要租户；电子设备制制商传音已占领非洲智妙手机市场的半壁山河；医疗设备出产商迈瑞成为拉丁美洲领先的患者系统供应商等等。

　　若从行业维度看，对非美国境外国度收入占比力高的行业包罗电子(37%)、家用电器(29%)、传媒(25%)、通信(21%)、汽车(20%)。

　　目前，我国产物曾经正在成长中国度获得更多的市场份额。若出口美国面对更高关税，我国企业可能选择正在其他地域拓展市场，跟着出海计谋推进。

　　而大幅提高关税不是哈里斯采纳的次要经济政策，她认为加征关税的承担最终由美国消费者承担，需要进一步节制通缩。(从意对中国采纳计谋性关税办法)。

　　一，石油等资本类企业，若全球能源价钱下降，则对这些企业的盈利能力可能会遭到负面影响。

　　最初，我们想说虽然不管谁上台，短期对于市场可能几多会有点冲击。可是我们认为从中持久来看，企业的表示仍然取决于本身及国内的根基面环境。做为价投，我们更等候从非的市场中寻找廉价的好机遇。

　　截止发文，特朗普曾经锁定2024年总统选举胜局。连系中金的演讲梳理，美国选举对于A股可能影响的几个板块。

　　中金认为，非论特朗普仍是哈里斯上台，因为党取党都注沉手艺前进、强化美国正在环节范畴的投资，不免影响中国的科技事业。我国应出力“补齐短板”、冲破先辈制程制制手艺，实现科技财产链国产替代，博得成长自动权。

　　今天，全世界都正在积极关心美国。由于这场选举不只仅是党取党的较劲，也是美国生态新旧的对决。同时也将对全球经济形势发生分歧的影响。